明日题材前瞻：AI引爆电力军备竞赛，储能龙头出海潮起，GPU硬通货价值飙升

①AI算力引爆电力需求，美国科技巨头自建电力供应

美国总统特朗普日前在国情咨文演讲中称，陈旧的电网已无法满足AI发展所需的庞大电力需求，其已告知大型科技公司需自备电力并自建工厂，避免推高民众电价。业内人士指出，美国科技巨头自建电力供应的需求，有望带动储能、分布式发电等技术输出，A股具备出海能力的电力设备及储能企业受益可期。AI数据中心功率极高且波动大，需配置储能来平滑电网冲击，同时作为备用电源支撑算力峰值，未来两三年海外储能年增速预期或至40%-50%，成为电力需求主要增长动力。

②英伟达财报超预期，算力硬件迎新一轮景气周期

全球“AI总龙头”英伟达披露的最新财报显示，2026财年第四财季实现营收681亿美元，同比大幅增长73%，高于分析预期的656.84亿美元。同时，英伟达给出的业绩指引也超出市场预期，大幅缓解了市场对“AI泡沫”的担忧，证明AI产生的需求持续强劲。英伟达财报超预期验证了AI底层需求的强劲，算力作为AI基础设施的核心，其硬件产业链有望迎来新一轮的景气上行周期。

③存储全面进入卖方市场，三星涨价获苹果照单全收

据Wccftech等援引韩国Dealsite消息，苹果已为iPhone17系列敲定了三星DS部门（半导体部门）LPDDR5X订单，价格较此前翻了一倍。苹果近期还与三星DS部门举行紧急会议，商讨今年上半年供货安排，以确保供应链稳定性。据半导体业界人士透露，最初三星DS部门的目标是将报价提高60%，而苹果最终接受了100%的涨幅，显示出存储芯片市场已全面进入卖方市场，供需关系紧张。

④GPU抵押融资火热，算力租赁资产价值凸显

最新迹象显示，海外科技公司正越来越多地转向以芯片为抵押的贷款来筹集资金，用于它们庞大的AI投资。这些芯片正是训练其大型语言模型的核心。此类贷款往往以GPU作为抵押，并由科技集团的租赁协议提供担保，在AI军备竞赛中广受欢迎。该行业目前每年都会在芯片领域耗资数千亿美元，GPU作为“新时代硬通货”，其抵押融资的普及进一步凸显了算力租赁资产的价值和流动性。

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本文源自：市场资讯

作者：观察君